权益类公募产品近1年净值下跌6.18% 丨机警理财日报(4月1日)

html模版权益类公募产品近1年净值下跌6.18% 丨机警理财日报(4月1日)

理财公司权益类公募产品近1年业绩表现(截至3月31日)

权益类公募产品近1年净值平均下跌6.18% 华夏理财降低权益仓位平稳净值

根据南财理财通数据,截至3月31日,理财公司存续的权益类公募产品(包含母行划转的老产品)共有19只。其中,光大理财有5只,产品数量最多;招银理财次之,有4只;宁银理财和华夏理财各有3只;信银理财和贝莱德建信理财各有2只。截至3月31日,存续期限在1年以上的有9只。

从收益表现看,9款权益类公募产品近1年算术平均净值增长率为-6.18%,算术平均年化波动率为15.58%,算术平均最大回撤率为20.18%。9款产品中有两款录得正收益。

从理财公司权益类公募产品近1年表现看,光大理财的“阳光红ESG行业精选”排名首位,近1年净值增长率为9.48%,但从风险指标看,该产品近1年年化波动率达到30.65%,近1年最大回撤率更是达到24.27%。

从累计净值走势看,产品在2021年11月29日-2022年3月15日期间出现最大回撤,2022年净值一路走低,截至最新公布的3月29日净值,产品今年以来净值已下跌13.67%。

排名第二位的是华夏理财的“权益打新一年定开1号”,该产品近1年净值增长率为4.57%,近1年年化波动率为1.29%,近1年最大回撤率为0.56%。该产品以新股申购策略为主,主要投资于以获取新股申购收益为主的资产管理计划,产品四季度末穿透后投资占总资产比例59.32%的公募基金、16.85%的债券、13.19%的权益类投资、6.89%的拆放同业及债券买入返售、3.75%的现金及银行存款。

截至最新公布的3月25日净值,该产品成立以来年化收益率为4.56%,而该产品业绩比较基准为4.0%-5.0%。管理人在3月22日发布的《华夏理财权益投资部理财产品2月投资情况报告》中提到,2月份混合系列产品以及“权益打新一年定开1号”在前期配置的基础上根据产品净值表现及资产配置现状进行相应调整,到期产品逐步清仓,部分已达标产品降低权益仓位以平稳净值,部分新成立产品和老产品适当加仓,以期在反弹时有效增厚组合收益。

针对后市投资策略,管理人表示,理财产品在债券方面将缩短久期,提高资产流动性。权益方面,市场调整不会轻易结束,控制投资节奏,在出现机会时小幅逐步加仓、均衡配置、以稳增长为主线,稳健布置行业和仓位。

光大、招银近1年净值披露个数最多 信银“百宝象股票优选”近1年破净次数占比达75.36%

从净值披露情况看,光大理财的三款产品和招银理财的两款产品近1年净值披露个数均为244个,净值披露个数最多。信银理财的两款产品“睿赢精选权益周开”和“百宝象股票优选周开1号”近1年净值披露个数分别为99个和69个,华夏理财的两款产品“龙盈权益类G款1号三个月定开FOF”和“权益打新一年定开1号”近1年净值披露个数分别为61个和56个。

从破净比例看,信银理财“百宝象股票优选周开1号”近1年披露的69个净值中,有52个净值低于1,破净次数比例达到75.36%。光大理财的“阳光红卫生安全主题精选”和“阳光红300红利增强”的破净次数比例也在70%以上。招银理财的“招卓沪港深精选周开一号”和光大理财的“阳光红ESG行业精选”未出现明显的破净情况,破净次数比例分别为1.23%和0,银泰官方网站.41%。华夏理财两款产品、信银理财的“睿赢精选权益周开”破净次数比例均为0。

“破净是一种现象,这和银行理财净值化有一定关系,在净值化的情况下,理财产品的收益变化会呈现出来。以前非净值化的情况下,由于产品有一定的封闭期,即使中间某个时间段出现“破净”,只要到期净值能回正,也不会被察觉。”华南理工大学经济与金融学院副教授于孝建向课题组表示。

兴业证券财富管理部副总经理郑可栋向课题组表示,资管新规落地后,波动是常态,“破净”能让投资者打破保本理财的幻想。对于那些习惯高收益保本理财的投资者而言,客观看待风险与收益的必然联系,或许已成为不得不接受的现实。

在于孝建看来,“破净”在银行理财转型过程中有可能成为常态,要求投资者增强对银行理财产品的风险意识;“破净”要求理财公司更好地做好资产管理的过程管理,提升风控能力和资产配置能力,加强信息披露;“破净”要求理财公司做好产品风险分级和投资者适当性管理,做好KYC。

课题组认为,理财产品的全面净值化意味着,净值收益与市场行情紧密挂钩,银行理财产品的估值和信息披露会更加真实,所谓的“保本理财”已经成为过去式,投资者应该正确看待理财产品的收益和风险。

南财理财通课题组选取5只近期发售新品供参考。南财理财通数据显示,在多家理财公司发行的新品中,青银理财“璀璨人生成就系列(共享)2022年136期”值得关注。该产品风险等级为R2(中低风险),投资周期为587天,投资性质为固定收益类,运作模式为封闭式净值型,产品起购金额为1元,业绩比较基准为年化4.70%,在同类产品中属于较高水平,产品募集期为2022年03月31日9:00至2022年04月06日17:00。